Commodity Optionen Trading Definition

Commodity Futures-Kontrakt Was ist ein Commodity Futures-Kontrakt Ein Warenterminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Menge einer Ware zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Käufer verwenden solche Verträge, um die Risiken zu vermeiden, die mit den Preisschwankungen eines zugrunde liegenden Produktes oder Rohmaterials einhergehen. Verkäufer verwenden Futures-Kontrakte, um garantierte Preise für ihre Produkte zu sperren. BREAKING DOWN Rohstoff-Futures-Kontrakt Neben Hecken, die alle Finanzmärkte sind. Können Spekulanten Rohstoffe Futures-Kontrakte zu direktionalen Preis Wetten auf Rohstoffe zu machen. Handel in Rohstoff-Futures-Kontrakte kann sehr riskant für die unerfahrenen. Eine Ursache für dieses Risiko ist die hohe Hebelwirkung bei Futures-Kontrakten. Zum Beispiel kann für eine Anfangsmarge von etwa 3.700 ein Anleger einen Futures-Kontrakt für 1.000 Barrel Öl mit einem Wert von 45.000 (mit einem Ölpreis von 45 pro Barrel) abschließen. Angesichts dieser großen Menge an Hebelwirkung könnte ein sehr geringer Anstieg der Rohstoffpreise zu großen Gewinnen oder Verlusten im Vergleich zur ursprünglichen Marge führen. Anders als Optionen sind Futures die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts. Ein einfaches Schließen einer bestehenden Position könnte dazu führen, dass ein unerfahrener Investor eine große Menge einer unerwünschten Ware abliefert. Spekulationen mit Short-Positionen in Futures können zu unbegrenzten Verlusten führen. Commodity Futures Hedging Beispiel Käufer und Verkäufer können Rohstoff-Futures-Kontrakte verwenden, um den Kauf von Verkaufspreisen Wochen, Monate oder Jahre im Voraus zu sperren. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass ein Landwirt in den nächsten 12 Monaten 1.000.000 Scheffel Sojabohnen zu produzieren erwartet. Typischerweise enthalten Sojabohnen-Futures-Kontrakte die Menge von 5.000 Scheffeln. Wenn die Landwirte Break-even Punkt auf einem Scheffel von Sojabohnen 10 pro Scheffel ist und er sieht, dass einjährige Futures-Kontrakte für Sojabohnen derzeit bei 15 pro Scheffel Preisen sind, könnte es klug sein, für ihn, den 15 Verkaufspreis pro Scheffel zu sperren Indem er genug einjährige Sojabohnenverträge verkaufte, um seine Ernte zu bedecken. In diesem Beispiel, das ist (1.000.000 5.000 200 Verträge). Ein Jahr später, unabhängig vom Preis, liefert der Bauer die 1.000.000 Scheffel und erhält 15 x 200 x 5000 oder 15.000.000. Dieser Preis ist gesperrt. Aber es sei denn, Sojabohnen sind bei 15 pro Scheffel am Spotmarkt an diesem Tag Preisen, hat der Bauer entweder erhalten weniger als er hätte oder mehr. Wenn die Sojabohnen auf 13 pro Scheffel gepreist wurden, erhält der Bauer eine 2 pro Scheffel-Vorteil aus der Absicherung oder 2.000.000. Ebenso, wenn die Bohnen bei 17 pro Scheffel bezahlt wurden, verpasst der Bauer weitere 2 pro Bushel-Profit. CFTC-Glossar Co-Location: Die Platzierung von Servern, die von den Marktteilnehmern in enger physischer Nähe zu einem elektronischen Handelssystem, Um den Hochfrequenzhandel zu erleichtern. Kommerziell: Ein Unternehmen, das an der Herstellung, Verarbeitung oder Vermarktung einer Ware beteiligt ist. Commercial Grain Stocks: Inländische Getreide im Laden in öffentlichen und privaten Aufzügen an wichtigen Märkten und Getreide über Wasser in Schiffen oder Kähnen in See-und Seeküste Häfen. Commercial Paper: Kurzfristige Schuldverschreibungen, die von Großkonzernen in Form von Inhabern ausgegeben werden, mit Laufzeiten zwischen 5 und 270 Tagen. Da die Schuldverschreibungen unbesichert sind, wird der Commercial-Paper-Markt im Allgemeinen von großen Unternehmen mit einwandfreier Bonität dominiert. Kommission: (1) Die Gebühr eines Futures-Kaufmanns für den Kauf und Verkauf von Futures-Kontrakten oder (2) die Gebühr, die von einem Futures-Broker für die Ausführung eines Auftrages erhoben wird. Anmerkung: Bei der Aktivierung bezieht sich das Wort "Kommission" gewöhnlich auf die CFTC. Verpflichtungserklärung der Händler (COT): Ein wöchentlicher Bericht der CFTC, der eine Aufteilung der dienstags offenen Zinsen für Märkte vorsieht, in denen 20 oder mehr Händ - ler Positionen einnehmen, die den von der CFTC festgelegten Berichtsstufen entsprechen oder darüber liegen. Die offene Verzinsung gliedert sich nach aggregierten Werten. Nichtkommerziellen und nicht meldepflichtigen Betrieben. Gebrauchsgut: (1) Eine Ware im Sinne des Commodity Exchange Act. Umfasst die in § 1a Abs. 4 des Commodity Exchange Act, 7 USC 1a (4) aufgeführten landwirtschaftlichen Waren und alle anderen Waren und Gegenstände, mit Ausnahme von Zwiebeln gemäß dem Public Law 85-839 (7 USC 13-1), a 1958-Gesetz, das Futures-Handel mit Zwiebeln verboten hat, sowie alle Dienstleistungen, Rechte und Interessen, in denen Verträge für künftige Lieferungen gegenwärtig oder in Zukunft behandelt werden. (2) Ein physisches Gut wie ein landwirtschaftliches Erzeugnis oder eine natürliche Ressource im Gegensatz zu Ein Finanzinstrument wie eine Währung oder einen Zinssatz. Commodity Credit Corporation: Ein staatliches Unternehmen im Jahr 1933 gegründet, um die amerikanische Landwirtschaft zu unterstützen. Die Haupttätigkeiten umfassen Preisstützungsprogramme, Auslandsverkäufe und Exportkreditprogramme für Agrarrohstoffe. Commodity Exchange Act: Das Devisenhandelsgesetz von 1936 in der geänderten Fassung, 7 USC 1, ff. Sieht die föderale Regulierung von Warentermingeschäften und Optionshandel vor. Commodity Exchange Authority: Eine Regulierungsbehörde des US-amerikanischen Landwirtschaftsministeriums zur Regulierung des Futures-Handels nach dem Commodity Exchange Act zwischen 1936 und 1975. Die Commodity Exchange Authority war der Vorgänger der Commodity Futures Trading Commission. Vor dem Zweiten Weltkrieg war diese Agentur als Commodity Exchange Administration bekannt. Commodity Exchange Commission (CEC): Eine Kommission, die sich aus dem Sekretär für Landwirtschaft, dem Handelssekretär und dem Generalstaatsanwalt zusammensetzt und unter anderem für die Festlegung von föderalen spekulativen Positionslimits verantwortlich ist, die das Commodity Exchange Act zwischen 1936 und 1975 verwalten. Die CEC war verantwortlich für die Festlegung Federal spekulativen Position Grenzen Commodity Futures Trading Commission (CFTC): Die Federal Regulierungsbehörde, die durch die Commodity Futures Trading Act von 1974 zur Verwaltung der Commodity Exchange Act. Commodity Index: Ein Index einer bestimmten Menge von (physischen) Rohstoffpreisen oder Rohstoff-Futures-Preisen. Commodity Index Fund: Ein Investmentfonds, der Futures - oder Rohstoff-Swap-Positionen einträgt, um die Rendite eines Index der Rohstoffpreise oder Rohstoff-Futures-Preise zu replizieren. Commodity Index Swap: Ein Swap, dessen Cashflows einen Rohstoffindex replizieren sollen. Commodity Index Trader: Eine Einheit, die Futures-Geschäfte im Auftrag eines Rohstoffindexfonds durchführt oder Rohstoffindex-Swappositionen absichert. Commodity-Linked Bond: Eine Anleihe, in der die Zahlung an den Anleger bis zu einem gewissen Grad auf dem Preisniveau einer Ware, wie Rohöl, Gold oder Silber, bei Fälligkeit abhängig ist. Commodity Option: Eine Option auf eine Ware oder einen Futures-Kontrakt. Commodity Pool: Ein Investment Trust, ein Syndikat oder eine ähnliche Form des Unternehmens, die zum Zwecke des Handels von Warenterminkontrakten oder Optionskontrakten betrieben wird. In der Regel dachte, wie ein Unternehmen in das Geschäft der Investition der kollektiven oder ldquopooledrdquo Fonds von mehreren Teilnehmern in Handel Rohstoff-Futures oder Optionen, wo die Teilnehmer Anteil an Gewinnen und Verluste auf einer anteiligen Basis. Commodity Pool Operator (CPO): Eine Person, die in einem Geschäft tätig ist, das einem Investment Trust oder einem Syndikat ähnelt und die Gelder, Wertpapiere oder Immobilien zum Zwecke des Handels von Warenterminkontrakten oder Rohstoffoptionen anfordert oder annimmt. Der Commodity-Pool-Operator selbst trifft im Namen des Pools Handelsentscheidungen oder verpflichtet einen Rohstoffhandelsberater, dies zu tun. Commodity Trading Advisor (CTA): Eine Person, die sich regelmäßig für die Beratungen über den Wert von Warentermingeschäften oder Optionen oder die Ratsamkeit des Handels mit Warentermingeschäften oder Optionen entscheidet oder Analysen oder Berichte über Warenterminkontrakte ausgibt Oder Optionen auswählen. Commodity Swap: Ein Swap, bei dem die Auszahlung an mindestens eine Gegenpartei auf dem Preis einer Ware oder der Höhe eines Rohstoffindex basiert. Bestätigungsvermerk: Eine Erklärung, die von einem Futures-Provisionshändler an einen Kunden gesendet wird, wenn eine Futures - oder Optionsposition eingeleitet wurde, die typischerweise den Preis und die Anzahl der gekauften und verkauften Verträge zeigt. Siehe PampS (Purchase and Sale Statement). Congestion: (1) Eine Marktsituation, in der Shorts, die versuchen, ihre Positionen zu decken, nicht in der Lage sind, eine ausreichende Lieferung von Verträgen zu finden, die von langwierigen Liquidationen oder von neuen Marktteilnehmern angeboten werden, außer bei stark gestiegenen Preisen (siehe Squeeze. Corner) (2) in der technischen Analyse. Eine Zeitspanne, die durch wiederholte und begrenzte Preisschwankungen gekennzeichnet ist. Konsignation: Eine Verbringung eines Herstellers oder Händlers an einen Vertreter anderweitig mit dem Verständnis, dass die betreffenden Waren zu dem höchstmöglichen Preis gepflegt oder verkauft werden. Der Versand der Ware erfolgt bei der Sendung bis zur vertragsgemäßen Beseitigung der Ware. Contango: Marktsituation, in der die Preise in den folgenden Liefermonaten schrittweise höher sind als im nächsten Liefermonat das Gegenteil von Backwardation. Vertrag: (1) Eine Bezugseinheit, die eine Handelseinheit für eine Waren - oder Options - oder sonstige Derivatgeschäfte beschreibt, (2) eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Ware, die den Betrag und die Qualität des Produkts und den Tag, Vertrag fällig wird und zu liefern. Vertragsstufen: Diese Noten einer Ware, die amtlich von einer Börse als zur Abwicklung eines Futures-Kontrakts verfügbar anerkannt worden sind. Kontraktmarkt: Eine von der Commodity Futures Trading Commission benannte Börsengeschäftsstelle, um Futures oder Optionen nach dem Commodity Exchange Act zu handeln. Ein Kontraktmarkt kann sowohl institutionellen als auch Einzelhandelsteilnehmern zulassen und kann für den Handel von Futures-Kontrakten auf jeder Ware aufgeführt werden, vorausgesetzt, dass jeder Vertrag nicht leicht anfällig für Manipulation ist. Auch als bezeichneten Vertrag Markt. Siehe Derivative Transaktionsausführungseinrichtung. Kontraktgröße: Die tatsächliche Menge einer Ware vertraglich vertreten. Kontrolliertes Konto: Ein Konto, für das der Handel von einem anderen als dem Eigentümer geleitet wird. Auch als Managed Account oder als Discretionary Account bezeichnet. Konvergenz: Die Tendenz für die Preise der physischen und Futures einander zu nähern, in der Regel während des Liefermonats. Auch eine so genannte Verengung der Basis. quot Umwandlung: Eine Position, die durch den Verkauf einer Kaufoption, den Kauf einer Put-Option und den Kauf des Basiswerts (zB eines Futures-Kontrakts) geschaffen wird, wobei die Optionen denselben Ausübungspreis haben und die Gleichen Ablauf. Siehe Umkehrung. Umrechnungsfaktoren: Zahlen, die von einer Futures-Börse veröffentlicht werden, um Rechnungspreise für Schuldinstrumente zu bestimmen, die gegen Bond - oder Note-Futures-Kontrakte erhältlich sind. Für jedes lieferbare Instrument wird ein separater Umrechnungsfaktor veröffentlicht. Rechnungspreis Kontraktgröße X Futures Settlement Preis X Umrechnungsfaktor Abgegrenzte Zinsen. Kernprinzip: Eine Bestimmung des Commodity Exchange Act, mit der ein Vertrag Markt. Derivate-Transaktion Ausführung. Oder Derivate Clearing-Organisation muss auf einer kontinuierlichen Basis. Es gibt 18 Kernprinzipien für Vertragsmärkte, 9 Kernprinzipien für Derivatgeschäfte und 14 Kernprinzipien für Derivate-Clearing-Organisationen. Ecke: (1) Sichern einer solchen relativen Steuerung einer Ware, deren Preis manipuliert werden kann. Dh durch den Eckenschöpfer gesteuert werden kann, oder (2) in der extremen Situation Verträge erwerben, die die Lieferung von mehr Waren erfordern, als für die Lieferung zur Verfügung stehen. Siehe Squeeze. Überlastung. Korrektur: Ein vorübergehender Preisverfall bei einem Bullenmarkt, der die vorherige Rallye teilweise wieder rückgängig macht. Siehe Bear Market Rally. Kosten des Angebots: Summe der verschiedenen Kosten, die entstehen, wenn eine Ware zertifiziert und auf einem Futures-Kontrakt ausgeliefert wird. Gegenpartei: Gegenpartei in einem bilateralen Vertrag, Vertrag oder Transaktion, wie ein Swap. Im Einzelhandel Devisen (oder Forex) Kontext, die Partei, an der ein Einzelhandelskunde seine Gelder ordnungsgemäß sendet, muss die Partei eine der in Abschnitt 2 (c) (2) (B) (ii) (I) - (VI) des Devisenhandelsgesetzes. Kontrahentenrisiko: Das mit der Finanzstabilität des Vertragspartners verbundene Risiko. Devisentermingeschäfte erfordern für jede Partei das Risiko, dass die Gegenpartei in Verzug gerät, aber Futures-Kontrakte, die auf einem bestimmten Vertragsmarkt ausgeführt werden, sind von der Clearingstelle gegen Verzug garantiert. Counter-Trend Trading: In der technischen Analyse. Das Verfahren, bei dem ein Händler eine Position entgegen der gegenwärtigen Marktrichtung in Erwartung einer Änderung in dieser Richtung einnimmt. Coupon (Coupon Rate): Ein fester Dollarbetrag der jährlich zu zahlenden Zinsen, angegeben als Prozentsatz des Nennwertes, in der Regel in halbjährlichen Raten zu zahlen. Deckung: (1) Kauf von Futures, um eine Short-Position (wie Short Covering) auszugleichen, siehe Offset, Liquidation (2), um bei einem kurzen Futures-Verkauf die physische Ware zu haben oder die Ware zu erwerben Ein Leerverkauf. Covered Option: Eine kurze Call - oder Put-Optionsposition, die durch den Verkauf oder Kauf des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts oder eines anderen Basisinstruments abgedeckt wird. Beispielsweise ist bei Optionen auf Futures-Kontrakten ein abgedeckter Call eine Short-Call-Position in Kombination mit einer Long-Futures-Position. Eine abgedeckte Put ist eine Short-Put-Position mit einer kurzen Futures-Position kombiniert. Cox-Ross-Rubinstein Optionspreismodell: Ein von John Cox, Stephen Ross und Mark Rubinstein entwickeltes Optionspreismodell, das auf Effekte angewendet werden kann, die nicht im Black-Scholes-Modell enthalten sind (z. B. frühe Ausübung und Preisstützungen). Crack Spread: (1) In Energie-Futures, den gleichzeitigen Kauf von Rohöl-Futures und den Verkauf von Petroleum-Produkt-Futures, um eine Raffinationsmarge zu schaffen. Man kann eine Benzin-Rissausbreitung, eine Heizöl-Rissausbreitung oder eine 3-2-1-Rissausbreitung handeln, die aus drei Rohöl-Futures-Kontrakten besteht, die sich auf zwei Benzin-Futures-Kontrakte und einen Heizöl-Futures-Kontrakt verteilen. Die Strecke 3-2-1 ist entworfen, um das typische Verhältnis von Benzin - und Heizöl zu approximieren, das aus dem Verfeinern eines Fasses des Rohöls resultiert. Siehe Bruttobearbeitungsrendite. (2) Berechnung des theoretischen Marktwertes von Erdölprodukten, die aus einem Rohöl gewonnen werden könnten, nachdem das Öl verfeinert oder geknackt wurde. Dies stellt nicht notwendigerweise die Raffinationsmarge dar, weil ein Barrel Rohöl unterschiedliche Mengen an Erdölprodukten ergibt. Credit Default Option: Eine Put-Option, die eine Auszahlung für den Fall vornimmt, dass der Aussteller eines bestimmten Referenz-Asset-Defaults vorliegt. Wird auch als Standardoption bezeichnet. Credit Default Swap: Ein bilateraler außerbörslicher (OTC) Vertrag, bei dem der Verkäufer eine Zahlung an den Käufer im Falle eines bestimmten Kreditereignisses im Austausch für eine feste Zahlung oder eine Reihe von festen Zahlungen die häufigste Art zu zahlen Des Kreditderivats, auch c Redit Swap genannt, ähnlich der Kreditausfalloption. Kreditderivat: Ein Derivatvertrag, der dazu dient, das Kreditrisiko, das heißt, das Risiko eines Kreditereignisses, wie z. B. eines Konkurses oder eines Konkurses eines Kreditnehmers, zu übernehmen oder zu verlagern. Zum Beispiel könnte ein Kreditgeber ein Kreditderivat verwenden, um das Risiko abzusichern, dass ein Kreditnehmer standardmäßig sein oder seine Bonität herabgestuft haben könnte. Zu den üblichen Kreditderivaten gehören Credit Default Swaps. Kredit-Default-Optionen. Credit-Spread-Optionen. Und Total-Return-Swaps. Kreditereignis: Ein Ereignis wie ein Schuldenstand oder ein Konkurs, der die Auszahlung eines Kreditderivats, wie in der Derivatvereinbarung definiert, beeinflusst. Kredit-Rating: Ein Rating von einer Rating-Agentur, die die agencyrsquos Meinung der Wahrscheinlichkeit, dass ein Kreditnehmer wie ein Unternehmen oder souveräne Nation wird in der Lage sein, ihre Schulden zurückzuzahlen. Die Rating-Agenturen gehören Standard amp Poorrsquos. Fitch. Und Moodyrsquos. Credit Spread: Die Differenz zwischen der Rendite der Schuldverschreibungen eines bestimmten Gesellschafts - oder Staatsanleiheempfängers (oder einer Klasse von Kreditnehmern mit einer festgelegten Bonitätseinstufung) und der Rendite ähnlicher Laufzeit Treasury-Schuldverschreibungen. Credit Spread Option: Eine Option, deren Auszahlung basiert auf der Kredit-Spread zwischen den Schulden eines bestimmten Kreditnehmers und ähnliche Fälligkeit Treasury Schulden. Erntejahr: Die Zeitspanne von einer Ernte zur nächsten, die je nach Rohstoff variiert (z. B. 1. Juli bis 30. Juni für Weizen vom 1. September bis 31. August für Sojabohnen). Cross-Hedge: Hedging einer Kassamarktposition in einem Futures - oder Optionskontrakt für eine andere, aber preisbezogene Ware. Cross-Margining: Ein Verfahren für marginierende Wertpapiere, Optionen und Futures-Kontrakte gemeinsam, wenn verschiedene Clearing-Organisationen jede Seite der Position löschen. Cross-Rate: In Devisen, der Preis einer Währung in einer anderen Währung auf dem Markt eines Drittlandes. Zum Beispiel würde der Wechselkurs zwischen japanischen Yen und Euro als eine Kreuzung in der US-Markt betrachtet werden. Cross Trading: Ausgleich oder nichtkonkurrierende Übereinstimmung der Kauforder eines Kunden gegen die Verkaufsorder eines anderen, eine Praxis, die nur zulässig ist, wenn sie gemäß dem Commodity Exchange Act ausgeführt wird. CFTC-Regeln und Regeln der Börse. Crush Spread: In der Soja-Futures-Markt, den gleichzeitigen Kauf von Sojabohnen-Futures und den Verkauf von Sojaschrot und Soja-Öl-Futures, um eine Verarbeitung Marge zu etablieren. Siehe Bruttoverarbeitungs - rendite. Reverse Crush Verbreitung. CTI (Customer Type Indicator) Codes: Diese bestehen aus vier Identifikatoren, die Transaktionen nach dem Typ des Kunden beschreiben, für den ein Trade ausgeführt wird. Die vier Codes sind: (1) Handel durch eine Person, die Inhaber von Privilegien für sein eigenes Konto oder ein Konto, für das die Person hat Ermessen (2) Handel für ein Clearing-Mitglied rsquos proprietären Konto (3) Handel für eine andere Person, die hält Die gegenwärtig auf dem Handelsplatz vorhanden sind, oder für ein Konto, das von einer anderen Person kontrolliert wird, und (4) Handel für irgendeine andere Art von Kunden. Transaktionsdaten, die nach den obigen Codes klassifiziert wurden, sind in dem von einer Clearing-Organisation erstellten Handelsregisterbericht enthalten. Curb Trading: Trading per Telefon oder mit anderen Mitteln, die stattfindet, nachdem der offizielle Markt geschlossen hat und die ursprünglich stattfand auf der Straße auf dem Bordstein außerhalb des Marktes. Nach dem Commodity Exchange Act und den CFTC-Regeln ist der Bordkorbhandel illegal. Auch bekannt als Bordsteinhandel. Währung Swap: Ein Swap, der den Austausch von einer Währung (zB US-Dollar) für einen anderen (z. B. Japanischer Yen) auf einem bestimmten Zeitplan umfasst Futures-Kontrakt Was ist ein Commodity Futures-Kontrakt Ein Warenterminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Betrags Einer Ware zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Käufer verwenden solche Verträge, um die Risiken zu vermeiden, die mit den Preisschwankungen eines zugrunde liegenden Produktes oder Rohmaterials einhergehen. Verkäufer verwenden Futures-Kontrakte, um garantierte Preise für ihre Produkte zu sperren. BREAKING DOWN Rohstoff-Futures-Kontrakt Neben Hecken, die alle Finanzmärkte sind. Können Spekulanten Rohstoffe Futures-Kontrakte zu direktionalen Preis Wetten auf Rohstoffe zu machen. Handel in Rohstoff-Futures-Kontrakte kann sehr riskant für die unerfahrenen. Eine Ursache für dieses Risiko ist die hohe Hebelwirkung bei Futures-Kontrakten. Zum Beispiel kann für eine Anfangsmarge von etwa 3.700 ein Anleger einen Futures-Kontrakt für 1.000 Barrel Öl im Wert von 45.000 (mit Öl bei 45 pro Barrel) abschließen. Angesichts dieser großen Menge an Hebelwirkung könnte ein sehr geringer Anstieg der Rohstoffpreise zu großen Gewinnen oder Verlusten im Vergleich zur ursprünglichen Marge führen. Anders als Optionen sind Futures die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts. Ein einfaches Schließen einer bestehenden Position könnte zu einem unerfahrenen Investor führen, der eine große Menge einer unerwünschten Ware abliefert. Spekulationen mit Short-Positionen in Futures können zu unbegrenzten Verlusten führen. Commodity Futures Hedging Beispiel Käufer und Verkäufer können Rohstoff-Futures-Kontrakte verwenden, um den Kauf von Verkaufspreisen Wochen, Monate oder Jahre im Voraus zu sperren. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass ein Landwirt in den nächsten 12 Monaten 1.000.000 Scheffel Sojabohnen zu produzieren erwartet. Typischerweise enthalten Sojabohnen-Futures-Kontrakte die Menge von 5.000 Scheffeln. Wenn die Landwirte Break-even Punkt auf einem Scheffel von Sojabohnen 10 pro Scheffel ist und er sieht, dass einjährige Futures-Kontrakte für Sojabohnen derzeit bei 15 pro Scheffel Preisen sind, könnte es klug sein, für ihn, die 15 Verkaufspreis pro Scheffel zu sperren Indem er genug einjährige Sojabohnenverträge verkaufte, um seine Ernte zu bedecken. In diesem Beispiel, das ist (1.000.000 5.000 200 Verträge). Ein Jahr später, unabhängig vom Preis, liefert der Bauer die 1.000.000 Scheffel und erhält 15 x 200 x 5000 oder 15.000.000. Dieser Preis ist gesperrt. Aber es sei denn, Sojabohnen sind bei 15 pro Scheffel am Spotmarkt an diesem Tag Preisen, hat der Bauer entweder erhalten weniger als er hätte oder mehr. Wenn die Sojabohnen auf 13 pro Scheffel gepreist wurden, erhält der Bauer eine 2 pro Scheffel-Vorteil aus der Absicherung oder 2.000.000. Ebenso, wenn die Bohnen bei 17 pro Scheffel Preis festgesetzt wurden, verpasst der Bauer eine zusätzliche 2 pro Bushel Gewinn.